Live · 2026 Mechanism-Proven 16-Year Validated Fully Automated

METIS

每一筆交易獨立驗證嘅
全自動執行量化系統

Mechanism-proven，每筆交易結構跨年代驗證

+5.49%

每月預期回報中位數

2019+ 88 個月分佈

40–45%

中性年化回報 (CAGR)

每年複合增長率 · range 25–57% · 55% 概率

76%

正回報月份概率

基於 88 個月歷史

16 年 backtest · 中性 scenario 假設（詳見 Section 5）

Chart 01

權益增長曲線 · 2019-2026

每 reference-seed 倍數 · MTM 調整

本金累計倍數 (× = 倍)

—

以 2019-01 為基準

僅供參考，過往表現唔代表未來回報

System Overview

系統概覽

全自動量化交易系統，由信號生成到執行全自動。

獨立策略

3 類機制

~200

年均交易

每年交易數

0–10d

持倉期

日內至 10 日

4–6×

實際槓桿

2–3× ETF · 2× margin

3 類 mechanism：Mean-Reversion · Crisis hedge · Intraday Momentum
資產範圍：美股槓桿 ETFs（科技 / 金融 / 商品）及其他資產
執行：從 signal generation 到 order placement 到 risk-based exit 全自動
槓桿 ETF 2–3× + 帳戶 2× margin，所有 backtest 數字已反映

Forward Basis

Forward 依據

2019–2026 實際 $200K → $309M 增長由同一 mechanism 驅動（詳 Section 4），呢個 mechanism 跨 15 年 3 個 regime 一致。

每筆交易 +2.17% ~ +2.90% per-trade ROI (每筆交易平均回報率)，spread 僅 0.73pp (差距百分點) — forward expectation 嘅 structural evidence

Per-Trade ROI · 3 Periods

年代	N	ROI µ	WR
2010–14	348	+2.17%	57.8%
2015–18	237	+2.90%	64.6%
2019–26	1538	+2.30%	58.4%

Chart 02

Per-Trade ROI 跨 3 個年代

差距

0.73pp

era-invariant

差距 0.73pp — 機制 era-invariant，15 年跨三個 regime 一致。 2019+ aggregate PnL 集中，純粹來自 信號頻率 3.25× + 複利效應（市場微結構演化：retail / gamma / 0DTE / crisis 密集化）。 Alpha 本身跨 regime 保持穩定。

Track Record · Mechanism Output

歷史表現 · Track Record

2019–2026 Yearly PnL (以 $200K 為起始資金)

Annual PnL Ledger

重點年份 highlight

年份	PnL	備註
2019	+$0.79M
2020	+$4.94M	COVID V-shape
2021	+$2.25M
2022	+$12.34M	熊市亦正回報
2023	+$24.50M
2024	+$47.32M
2025	+$122.10M	巔峰 + 關稅過關
2026 YTD	+$94.57M	至 4 月

Chart 03

年度 PnL · $M

log-scale Y · 便於跨年份比較

年度 PnL

—

指向 bar 查看

Chart 04

月度熱度圖 · Monthly Heatmap

MTM 調整月度回報 · 綠 = 正 · 紅 = 負

該月回報

—

YYYY-MM

Case Study · Mean-Reversion Crisis Entries

2020 COVID · 8-Trade Mechanism Signature

VIX-gated 入場 · leveraged universe

COVID 2020 年 3–4 月危機期間，mean-reversion 機制觸發 8 筆 VIX-gated crisis 入場。頭 3 筆 crash-phase 入場蝕 32% / 48% / 60%（愈早愈深），接住 5 筆 turn + recovery 收割 +17% ~ +71%。呢 8 筆唔係「運氣回本」，係 mechanism 設計特性：跌幅愈深 → mean-revert edge 愈大。

#	入場日	持有期	ROI	階段
1	2020-03-02	5d	−31.94%	Crash 初段 · VIX 33
2	2020-03-10	5d	−47.60%	Black Monday · VIX 47
3	2020-03-11	5d	−59.77%	Peak panic · VIX 54 · 最深 loser
4	2020-03-18	5d	+30.18%	Turn point · VIX 76 · 底部 5 日後 exit
5	2020-03-19	5d	+70.59%	Bottom captured · Fed QE 前 48hr 入場
6	2020-03-20	5d	+16.62%	整固 · 尾段入場
7	2020-04-02	5d	+38.95%	V-shape 確認
8	2020-04-03	5d	+29.24%	Recovery 延續

交易筆數

勝率

62.5%

虧損總和

−139.3%

獲利總和

+185.6%

前段集中虧損，後段集中獲利 — 系統冇預測底，純機械式繼續 fire；每個 5-day TIME-exit 自動捕捉 mean-revert cycle。

非對稱 payoff — 3 loss 總和 −139% vs 5 win 總和 +186% → leveraged reversal 內生特性。

倉位受控 — 每筆入場 notional ≤ NLV × 30–60%（Section 6 詳述）。即使單筆 ROI −59.77%，對 NLV 實際 impact bounded 至 ≈ −18%。

Forward Performance

未來預期表現

每月回報分佈 · 2019+ 88 個月歷史 = forward expectation baseline

Monthly Return Distribution

穩定性 anchor

指標	數值
中位	+5.49%
平均	+7.37%
正回報月份	76.1%
P25 / P75	+0.23% / +9.68%
P10 / P90	−4.07% / +20.56%
最差	−22.44% (2020-03)
最佳	+81.08% (2020-04)

Chart 05

月度回報分佈圖

2.5% bucket · 88 個月

該 bucket 月份數

—

選擇 range

Tail bars 解讀：兩端極端 bucket 都係 single-event outliers — 左尾（−20%+）係 2020-03 COVID crash 嘅 N=1 月份；右尾（+50%+）係其後 2020-04 V-shape recovery 嘅 N=1 月份。中央密度（−5% ~ +15%）反映 88 個月份嘅 typical regime。fat tail 並非 noise，係 crisis × recovery dynamics 嘅 mechanism signature。

FCER — Forward 3-Month Expected Return

基於 2019+ 3-month rolling distribution（per-trade alpha × signal frequency × compound）

+15.51%

3 月中位

+21.51%

平均

95.3%

3 月正回報率

+8.71% / +30.83%

P25 / P75

+3.63% / +47.78%

P10 / P90

95.3% 嘅 3-month windows 正回報 — consistency anchor。

Chart 06 · Interactive

資金模擬器

Historical path — 調整 capital / date range 睇結果

起始資金

$50K$1M

起始日期

結束日期

結果 (顯示範圍)

期末 NLV

—

總回報

—

CAGR · 年化回報

—

Max DD · 最大回撤

—

根據你選擇嘅起始資金 scale 歷史曲線。

4-Scenario Annual Range

Investor planning anchor · 最高 probability

情境	假設	CAGR (年化回報)	每月中位	機率
🌞 樂觀	2019+ regime 延續	50–57%	~3–4%	~15%
🌤 中性	Regime 混合	40–45%	~2–3%	~55%
🌧 保守	OLD-era 頻率	25–30%	~1–2%	~25%
🌩 機制失效	Regime shift / decay / 套利	0–10% 或虧損	負回報	~5%

Scenario 1–3 = mechanism 正常運作嘅 range，三者共享同一 per-trade alpha，差異只在 signal frequency 同複利效應。

Scenario 4 = mechanism 失效嘅 tail event，觸發條件包括 regime shift、mechanism decay、competitive arbitrage。

Investor-conservative: 用 中性 40–45%（最高機率）。

Risk Framework

風險框架 · Risk Framework

倉位風險控制 · Position Sizing

NLV × 30–90%

每筆入場 alloc

按 mechanism 風險管理分級

NLV × 160%

Portfolio 同時開倉 cap

2× margin 利用

< NLV × 25%

單一策略 exposure

8 策略分散效果

Risk-management by design：單筆 NLV impact = trade ROI × alloc%。例如 −60% × 30% ≈ −18% NLV（詳 Section 4 Case Study）。

多層 Exit 機制

Portfolio-level 保護層

層級	機制
Intraday 策略	Stop-loss 主導
Multi-day 策略	Time-based 離場 (持有期 1–10 日)
危機事件策略	Regime / volatility 規則離場
Portfolio	MaxAlloc cap (NLV × 1.6) + 8 策略分散

Historical Drawdown · Portfolio NLV

指標	數值
最壞單月 (2020-03)	−22.44%
最深 DD (peak-to-trough)	−24.28% (2019-12 → 2020-03)
最長 DD 期間	22 個月 (2012-02 → 2013-12)
Liquidation buffer	~32% (未 binding)

Chart 07

回撤時間軸

水下曲線 · 距離 peak 百分比

該日回撤

0.00%

指向線條查看

90% 月份介乎 −4.07% ~ +20.56%（P10/P90）。−22.44% COVID 單月後 4 月即 +81.08% V-shape recover。

注意：呢啲係 Portfolio NLV-level DD。Underlying 2–3× 槓桿 ETF 單日可更極端（−50%+）；NLV DD 收窄源自多層風險管理：8 策略分散 + SL / TIME exit。

市場危機測試 — 全部通過

熊市逆勢表現 · 非典型 alpha 來源

事件	時期	表現
COVID crash	2020-03	−22.44% → 4 月 +81.08% V-shape
熊市	2022 全年	複利 +135% (vs SPY −19%)
SVB 危機	2023-03	當月 +15.81%
關稅危機	2025-04	當月 +44.41%

2022 熊市 +135% 解說: 熊市 VIX 持續偏高 + 週期性 dislocation，reversal + crisis hedge 策略信號密度升；熊市對系統係動力唔係 headwind。

Honest Disclosure

槓桿 ETF + 2× margin，極端情況單日可虧損 NLV 10%+
槓桿 ETF long-term sideways regime 有 decay 損耗本金
Infra / bug / broker failure 可能導致超預期虧損
未來表現 ≠ 歷史表現 — forward 可能 underperform
Liquidation buffer forward 可能 tighten
本金可能虧損